Почему так высоки ставки по кредитам?

Прежде всего, надо сказать, что процентные ставки по ипотечным кредитам не высоки и не низки. Их размер вполне адекватно отражает общеэкономическую ситуацию в нашей стране. Можно сколько угодно говорить о том, что на Западе ставки значительно ниже и именно поэтому там ипотека является общедоступным механизмом приобретения жилья. Однако от разговоров экономическая ситуация не меняется. Много надежд сегодня возлагается на изменения, вносимые в законодательство Российской Федерации, и ожидается, что, как только законы будут приняты, ставки по ипотечным кредитам незамедлительно и неуклонно начнут резко падать. На самом деле факторы, влияющие на формирование банками ставки по ипотечным кредитам, можно упрощенно сформулировать следующим образом:

• средневзвешенная стоимость привлечения ресурсов (исходя из срочности);
• плата за риск (во сколько банк оценивает возможные потери от размещения средств в ипотечные кредиты);
• возмещение затрат банка, связанных с операциями ипотечного кредитования, включая оплату труда сотрудников, работу со счетами и т. д.;
• прибыль банка.

Как видим, вносимые изменения в законодательство могут повлиять только на второй фактор (оценку риска). Таким образом, конечные ставки по ипотечным кредитам безусловно с течением времени будут корректироваться, и, естественно, изменения в законодательстве положительно повлияют на оценку банковских рисков. Однако, по нашим предположениям, изменение ставок, связанное именно с законодательными изменениями, будет незначительным.

Основную надежду на снижение ставок (по нашему мнению) целесообразно связывать с макроэкономическими показателями - такими как уровень инфляции и стоимость ресурсов на рынке капитала, но это тема отдельного разговора.

Дополнительно следует отметить, что за 2006 год ставки в среднем снизились более чем на 3%, и в ближайшее время эта тенденция сохранится.